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两个月 美团涨近70%!科技长牛来了吗?

2020-05-22 14:22
【两个月 美团涨近70%!科技长牛来了吗?】在政策、金融改革等利好的带动下,近来科技股表现强势,例如美团点评在过去两个月内已涨近70%。随着科技股持续走强,科技长牛会不会来成为投资者关心的话题。

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  在政策、金融改革等利好的带动下,近来科技股表现强势,例如美团点评在过去两个月内已涨近70%。随着科技股持续走强,科技长牛会不会来成为投资者关心的话题……

  美团股价两月涨70%

  自3月19日触及阶段低点以来,美团股价持续走高,截至周四(5月21日)收盘,该股涨幅已近70%。

  周一,恒生指数公司宣布将纳入同股不同权公司及第二上市公司至恒生指数恒生中国企业指数选股范畴。恒指公司董事黄伟雄表示,以现时数据,港股市场上的3家同股不同权股份(阿里巴巴、小米、美团)都符合基本纳入要求,但最终能否纳入要视乎未来数月表现和8月季检计分机制。

  摩根士丹利预计,阿里巴巴、美团及小米于今年9月将有机会被纳入恒指及国指,料会引来被动资金约29亿美元流入,料将可提升恒指估值。

  科技股集体走强

  从整个行业看,除了美团,近来A股、港股市场上的科技股都开启了反弹模式。

  以3月19日为起始时间,据东方财富Choice数据显示,A股超四成科技股录得上涨,其中9只股票涨幅超一倍。

  具体来看,沪硅产业-U光云科技股价涨超4倍;华盛昌金现代凌志软件涨超3倍;芯瑞达派瑞股份涨超2倍;京北方朝阳科技涨超一倍。另外,还有7股涨幅超50%、48股涨幅超20%。

  港股市场上,自3月19日以来,近五成科技股上涨。其中小米、腾讯控股均涨超30%,阿里巴巴上涨19%。

  粤开证券分析称,5月18日,《关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》发布。《意见》对于科技方面着墨较重,其中提及要全面完善科技创新制度和组织体系,编制新一轮国家中长期科技发展规划等。短期而言,政策利好点燃了板块的炒作热情;中长期来看,政策的扶持对科技板块的景气提升也将有持续的带动作用。

  科技长牛会不会来?

  中长期来看,当前市场人士和机构一致看好科技股前景。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙本月初发布观点指出,具备高成长的科技股经历此前调整后,已具备配置价值。他表示,中国的科技股现在还在成长初期,市值从几百亿元到上千亿元不等。这意味着,中国的科技股成长性会更好,未来的增长空间也更大。

  此外,中原证券也分析称,中国科技产业仍处于初期阶段,但随着5G建设及其应用不断兴起,新基建的兴起必将实现弯道超车。结合中国国情,我们具有四大核心优势:

  1)制度性优势,在科技补短板上发挥强大的社会动员组织能力;

  2)国家战略的顶层规划,在政策推动下,以软件为例2017年我国软件研发经费支出达到5622亿元,较2008年增长超过580%,且还在不断加速;

  3)发挥人口优势中的工程师红利,2017年中国科技人力资源数量达到8700万,是2003年3020万的近3倍;

  4)多层次资本市场的建设,通过IPO和再融资帮助打通科技企业全生命周期融资通道。可以预见这些优势将长期保持,成为科技产业持续赶超的坚实基础。

  业绩层面,过去十年计算机、通信、电子和传媒行业的ROE中位数尽管曾呈现下降趋势,但在2018年接近历史低点后已出现趋势反转迹象。其中,科技50指数成分股的归母净利润季度同比增速,已经从2018年的全年负值变化为2019年前三季度30%以上增速,根据万得一致预期,预计2019年全年也将实现43.65%的增速,反映出科技行业整体业绩已经开始体现。因此,未来科技股的走向不仅是对预期的炒作,更是反映行业边际改善后的实际业绩支撑,从而带来估值的进一步提升,实现业绩和估值双升的正向反馈。

  长期视角来看,无论是从当前中国的经济背景、科技发展,或是政策法律、金融改革及外部环境来分析,中国已经进入了长期科技牛市的初期。结合当前新基建建设的重点发展领域,以及当前疫情下催生出的新需求,中期我们重点看好以下领域和重点公司:大数据(用友网络浪潮信息)、车联网(四维图新);基站主设备(中兴通信、烽火通信)、IDC(新易盛光环新网);PCB(沪电股份深南电路)、芯片半导体(闻泰科技兆易创新)、光学(韦尔股份);5G娱乐应用(完美世界)、超高清视频(芒果超媒)。

  仅供投资者参考,不构成投资建议